Как изменится ключевая ставка 26 апреля?

23.04.2024

Центробанк на заседании 26 апреля в очередной раз должен будет принять решение по ключевой ставке. С конца 2023 года ставка держится на уровне 16%. Эксперты предполагали, что регулятор не будет снижать её как минимум полгода. Но всё будет зависеть от экономической ситуации и в первую очередь от уровня инфляции.

Центробанк не станет менять ключевую ставку на ближайшем заседании, 26 апреля — ставка сохранится на уровне 16% годовых, считают аналитики и участники рынка. Напомним, ЦБ начал регулярно повышать ставку с лета прошлого года. За полгода ставка выросла более чем в два раза — с 7,5% до 16%.

Ключевая ставка сохранится?

Инфляционные ожидания населения в апреле 2024 года снизились до 11%. Месяцем ранее этот показатель был на уровне 11,5%, сообщил Центробанк со ссылкой на данные последнего опроса ИнФОМ.

Инфляция в апреле тоже замедлилась. Если со 2 по 8 апреля потребительские цены выросли на 0,16%, то с 9 по 15 апреля темп роста составил уже 0,12%, сообщает Росстат.

В то же время в перерасчёте на год инфляция в РФ на 15 апреля ускорилась до 7,82% с 7,75% на 8 апреля и 7,72% на конец марта. При том что ЦБ поставил цель выйти к концу года на уровень 4-4,5%.

Поэтому регулятор считает, что для текущего роста потребительских цен требуется дальнейшее замедление роста спроса, говорится в опубликованном в середине апреля бюллетене ЦБ «О чём говорят тренды»:

«Снижение инфляционного давления носит постепенный характер и потребует сохранения жёстких денежно-кредитных условий продолжительное время»

Для снижения ставки, по признанию самого регулятора, необходимо соблюдение следующих условий:

• устойчивое замедление инфляции (снижение роста цен продолжительное время);

• снижение активности потребителей (чем больше совершается покупок, тем выше цены)

• охлаждение на рынке розничного кредитования (сейчас банки выдают слишком много кредитов, из-за чего люди больше покупают);

• снижение жёсткости рынка труда (безработица сейчас находится на минимуме, что приводит к росту зарплат и разгоняет инфляцию);

• отсутствие проинфляционных рисков со стороны бюджета или иных внешних условий (например, увеличение государственных расходов может способствовать увеличению денежной массы в экономике, что также приводит к спросу и двигает цены вверх).

Что же мы видим сейчас? Снижение инфляции пока нестабильно. Безработица достигла исторического минимума, свидетельствуют данные Росстата. Тогда как потребительская активность остаётся на высоком уровне, говорится в исследовании Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП). Розничное кредитование также ускоряется. Это касается как потребительского кредитования, так и ипотеки.

Поэтому аналитики уверены, что 26 апреля ЦБ сохранит ключевую ставку. Такая ситуация продлится как минимум до лета — следующее заседание по ставке запланировано на 7 июня.

Что будет с вкладами, кредитами и ипотекой?

Если ставка сохранится, то, соответственно, это никак не отразится на ставках по вкладам и кредитам. Правда, они могут измениться по другим причинам. Например, ЦБ даст чёткий сигнал, что планирует смягчить денежно-кредитную политику. Тогда банки могут заранее начать подготовку и снижать ставки. Рыночные ставки могут снизиться как по вкладам, так и по кредитам. Эксперты предупреждали, что это может произойти уже весной. Поэтому остаётся не так уж и много времени, чтобы зафиксировать максимально возможную доходность. Ну а с кредитами — подождать по меньшей мере до второй половины года. Хотя не стоит забывать, что это лишь предположения аналитиков.

С ипотекой ситуация несколько сложнее. Нужно ещё учитывать, что в июле заканчивается срок для льготных программ. Высока вероятность, что субсидируемых ставок по 8% больше не будет. Но это же обстоятельство приведёт к снижению цен на недвижимость. Актуальные цены вы можете посмотреть на портале «Мир квартир».

Чтобы как-то распродавать квартиры в новостройках, начнётся борьба за покупателя, и рыночная ипотека может стать более выгодной, чем сейчас. В настоящий момент мало кто может себе позволить кредит по ставкам выше 20%. Да и зачем, если есть льготные программы.

Когда ЦБ снизит ключевую ставку?

Большинство экспертов полагают, что регулятор начнёт снижать ставку уже летом. В зависимости от динамики инфляции ЦБ может приступить к снижению ставки в июле или сентябре, считает главный экономист рейтингового агентства «Эксперт РА» Антон Табах, передаёт РБК. Директор группы суверенных и региональных рейтингов АКРА Дмитрий Куликов полагает, что «окно возможностей для смягчения» откроется летом. Руководитель отдела макроэкономического анализа «Финама» Ольга Беленькая назвала июль, как месяц, в который с «наибольшей вероятностью» ЦБ снизит ставку.

Некоторые специалисты, впрочем, считают, что нынешняя ставка может сохраниться до конца года. Как отметил руководитель направления аналитики корпоративного бизнеса банка «Дом.РФ» Виктор Тунев, такой сценарий возможен, если не удастся снизить инфляцию, пишет Forbes.

В рисковом сценарии, если инфляция будет ускоряться, то ЦБ может даже повысить ставку до 17% годовых, считает главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.

Выберу.ру