11.03.2021
По итогам февраля полная стоимость ипотеки в России опустилась до нового минимума — 8,6% годовых. Это следствие усилившейся конкуренции в начале 2021 года за качественных заемщиков среди крупнейших банков. Предпосылок для дальнейшего снижения ставок немного. Однако из-за удорожания депозитов, а также после окончания действия льготной государственной программы участники рынка ожидают повышения ипотечных ставок.
В феврале 2021 года средний показатель полной стоимости ипотечного кредита (ПСК) опустился до 8,6% годовых. По сравнению с январем снижение составило 0,3 процентного пункта (п. п.), по сравнению с прошлогодним значением — 1,7 п. п., свидетельствуют данные Объединенного кредитного бюро (ОКБ). По состоянию на 26 февраля, согласно данным АО «Дом.РФ», средневзвешенная ставка (по топ-15 банкам) на первичном рынке составила 7,86% годовых, на вторичном — 8,06% годовых, ставка рефинансирования — 7,84% годовых. На конец 2020 года ставки составляли 7,91%, 8,14%, 7,93% соответственно.
«Снижение полной стоимости кредита по ипотеке в феврале произошло вопреки макроэкономическим факторам, а именно высоким темпам роста инфляции»,— указывает гендиректор ОКБ Артур Александрович. По его мнению, оно обусловлено в первую очередь «высокой конкуренцией между крупнейшими игроками за привлечение качественных ипотечных заемщиков» (см. “Ъ” от 2 февраля). Также снижение ставок обусловлено «различными акциями, проводимыми банками и застройщиками в начале года», отмечает младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Ксения Якушкина.
В 2020 году льготные программы серьезно повлияли на динамику по ипотеке. По подсчетам главного эксперта «Русипотеки» Сергея Гордейко, в прошлом году доля всех льготных программ в ипотечных выдачах составила 31%. Вместе с тем доступность жилья и ипотеки снижается на фоне роста цен на недвижимость, в то время как платежеспособный спрос был во многом удовлетворен в 2020 году, отмечает аналитик агентства Moody’s Мария Малюкова. «В настоящее время по некоторым банкам наблюдается увеличение ставок по депозитам. Удорожание фондирования может привести к корректировке ставок по кредитам»,— отмечает эксперт. Если произойдет удорожание фондирования, а ставки по ипотеке сохранятся на текущем уровне, то это негативно скажется на процентной марже банков. Банки по-разному могут управлять этим риском, кто-то начнет повышать ставки по кредитам, а кто-то сможет себе позволить продолжить выдавать дешевые ипотечные кредиты.
После окончания льготной программы под 6,5% банкиры и эксперты также ожидают роста средневзвешенных ставок по ипотеке. В ПСБ ожидают увеличения ПСК после окончания действия программы господдержки, «поскольку на рынке сохранят свое действие более "дорогие" программы ипотечного кредитования». Впрочем, по мнению Сергея Гордейко, «рост не будет существенным, после завершения госпрограммы ставки между льготными и рыночными программами будут сближаться».