Европейский центральный банк опустил ставку по депозитам до отрицательного уровня

01.10.2019

Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизил ставку по депозитам на 0,1 п.п., до минус 0,5% годовых. Одновременно главный эмиссионный центр Европы объявил о возобновлении программы количественного смягчения в виде покупок активов на сумму €20 млрд ежемесячно, начиная с 1 ноября. Действие программы продлится ровно столько, сколько необходимо для усиления адаптивного влияния его процентных ставок, и завершится незадолго до начала цикла повышения ставок ЕЦБ, говорится в релизе.

За витиеватыми фразами релиза скрывается обычная эмиссия. ЕЦБ вновь собирается запустить печатный станок, чтобы выкупить у коммерческих банков «токсичные» долги. Проще говоря, перекрыть долг финансового рынка государственным. Работать печатный станок будет бессрочно. «До начала цикла повышения ставок», - сказано в релизе. Это означает, что до момента, когда инфляция в зоне евро подойдет к 2%.

Мировая экономика после кризиса 2008 года вступила загадочную фазу, когда кредитор платит должнику за то, что он взял у него деньги в кредит. Отрицательные процентные ставки означают, что в рамках существующей модели экономики будущее стало убыточным. Убыточны пенсионные фонды и страховые программы, убыточна любая целенаправленная деятельность человека. Кредит это, ничто иное, как финансирование настоящего за счет доходов будущего. Доходов будущего больше не хватает для покрытия сегодняшних расходов. Будущее не рентабельно. Модель исчерпала себя и генерит отрицательную прибыль.

Самое удивительное, что при этом всем модель сохраняет устойчивость. А главный мировой должник в лице Запада, это прежде всего, США, одновременно является главным мировым инвестором. Почему? Потому что за Запад платит Восток. Основные сбережения генерируют развивающиеся страны, а хранят они свои сбережения в $ и €. Инфляция, которая давно должна была захлестнуть США (с 2008 по 2015 гг. напечатали $16 трлн.) и Европу в реальности сжигает сбережения промышленных и ресурсных стран.

Как это выглядит на практике? Очень просто. Какая ставка ЦБ России? Правильно - 7% годовых. В чем ЦБ РФ хранит сбережения России? Правильно - в $ и €. Какая ставку ФРС США? Правильно - 2-2,25% годовых. Какая ставка ЕЦБ? Правильно - минус 0,5% годовых. А теперь давайте считать.

ЦБ печатает под резервы рубли и размещает их в коммерческих банках минимум под 7%. Коммерческие банки России, в свою очередь, выдают эти деньги бизнесу, но уже под 12-17%. А сколько ЦБ РФ зарабатывает на размещении средств страны за рубежом, под которые он печатает такие дорогие для отечественной промышленности рубли? Тут высшая математика не нужна. Достаточно знать таблицу умножения.

Этот механизм работает в одну сторону. И никого в правительстве не удивляет, почему оборот валютной биржи страны в несколько раз превосходит ее ВВП. Удивляемся мы, но уже на выходе, когда нам называют объем утечки капитала из Росси.

Телеграмм-канал «Экономика»

Далекая окраина